Wypłacalność przedsiębiorstwa: cele, analiza i wskaźniki

Najpierw określmy tematy i cele analizy finansowej. Niezdolność rozliczania się z kontrahentami może doprowadzić do utraty zarówno własnych, jak i przyciągających aktywów finansowych. Dlatego też wypłacalność przedsiębiorstwa martwi nie tylko właścicieli, ale także innych graczy rynkowych (kontrahentów). Przedmiotem zewnętrznej analizy działalności gospodarczej są partnerzy biznesowi, inwestorzy i wierzyciele. Studiują stopień ryzyka finansowego i statusu nieruchomości w podejmowaniu decyzji o współpracy. W przypadku postępowania upadłościowego analiza przeprowadzana jest przez specjalnie zaangażowanego administratora arbitrażu.

Niezależnie od formy organizacyjnej i prawnej, wewnętrzna ocena wypłacalności firmy ma następujące cele:

• określenie stopnia zdolności przedmiotu analizy do wypełnienia jego obowiązków;
• zapewnienie stabilności wszystkich procesów;
• Przestrzeganie interesów finansowych właściciela;
• znalezienie dodatkowych źródeł rozwoju;
• Zapewnienie stabilności finansowej całego przedsięwzięcia w perspektywie długoterminowej.

Prawidłowo zorganizowana księgowość i regularne przeprowadzanie audytu umożliwi kontrolę wypłacalności przedsiębiorstwa, ujawnienie ukrytych rezerw i nieudanych decyzji w zarządzaniu przepływami finansowymi.

Metody analizy

Finansujący praktycy stosują kilka metod obliczania i analizy wypłacalności przedsiębiorstwa. Więcej informacji to:

• obliczanie przepływów pieniężnych;
• obliczanie wskaźników płynności.

Metoda przepływów pieniężnych służy do regulowania i zarządzania działalnością finansową przedsiębiorstwa. Możesz obliczyć przepływy pieniężne w sposób bezpośredni lub pośredni. Pierwszym jest porównanie po stronie dochodów z wydatkami. Ta metoda pozwala wyciągnąć wnioski dotyczące wystarczalności funduszy do wypełnienia zobowiązań finansowych. Metoda pośrednia wykazuje związek pomiędzy zyskiem a zmianami przepływów pieniężnych. Rezultat – miara przepływu środków pieniężnych dla różnych rodzajów działalności – ocena skuteczności zarządzania finansami. Analiza składników przepływów pieniężnych wykazuje strukturę źródeł finansowania i kierunek ich napływu.

Znacznie rzadziej stosuje się metody analizy płynności przepływów pieniężnych i konstruowania modelu czynników.

Wskaźniki płynności

Takie wskaźniki wypłacalności firmy, jako wskaźniki płynności, są obliczane przy użyciu wskaźników odpowiednich linii aktywów i bilansu. Uzyskane współczynniki są porównywane z normatywnymi, planowanymi lub poprzednimi wartościami. Porównanie dynamiki pozwala ocenić sytuację finansową obiektu analizy w bieżącym okresie.

Analizując wypłacalność przedsiębiorstwa stosuje się następujące główne czynniki: całkowita, bezwzględna i bieżąca płynność. Pomocniczymi są współczynniki manewrowości, fundusze własne, ocena krytyczna oraz udział kapitału obrotowego w aktywach.