Analiza współczynników rentowności jest jedną z najbardziej użytecznych metod analizy

Obliczanie wskaźników rentowności firmy jest bardzo ważnym etapem oceny sytuacji finansowej. Wskaźniki te pozwalają ocenić skuteczność działania. Aby jednak wyciągnąć wnioski, proste obliczenia tych wskaźników nie wystarczy. Po obliczeniu wskaźniki należy analizować przy użyciu określonej metody. Jedną z najbardziej popularnych metod jest analiza czynników rentowności przedsiębiorstwa, dlatego zatrzymamy się na tym.

Jak można ocenić według nazwy, ten rodzaj analizy polega na określeniu wpływu na wynikowy wskaźnik, w tym przypadku – rentowność pewnych czynników. DuPont, którego specjaliści opracowali specjalne wzory ułatwiające analizę zysku z aktywów i kapitału własnego, przyczyniły się znacząco do rozwoju tej metody. Te wzorce opierają się na zastosowaniu metody absolutnej różnicy, która jest stosowana do kilku przekształconych modeli matematycznych. Zastanów się nad tymi przekształceniami, które trzeba przeprowadzić, aby uzyskać teorie analizy rentowności według tych wzorów.

Zacznijmy od rentowności aktywów, która jest określona przez stosunek zysku netto do średniej dla okresu rozpatrywanego przez wartość tych samych aktywów. Pomnożemy licznik i mianownik tej formuły według liczby dochodów. Teraz można zauważyć, że otrzymana frakcja może być reprezentowana jako produkt dwóch frakcji, z których każda jest ekonomicznie istotnym wskaźnikiem: obrót majątku i rentowność sprzedaży. Można zatem stwierdzić, że jest to szereg czynników mających wpływ na rentowność aktywów.

Jeśli chodzi o rentowność kapitału własnego, właściciel tej transformacji jest trochę warta. Szacunkową formułę tego wskaźnika należy pomnożyć i podzielić na dane o dochodach i aktywach. Po kilku prostych zmianach można stwierdzić, że stopień efektywności wykorzystania kapitału właściciela zależy od tych samych czynników, które wpływają na rentowność aktywów (ich obrót i rentowność sprzedaży), a także wskaźnik zależności finansowej.

Analiza czynników rentowności produkcji odbywa się w nieco inny sposób. Model można przekształcić poprzez otwarcie i wyszczególnienie wskaźnika zysku w liczniku i kosztu w mianowniku. Po tej procedurze można zastosować metodę substytucji łańcuchów w uzyskanym modelu matematycznym. W tym przypadku nie można zastosować metody różnic bezwzględnych , ponieważ uzyskany model matematyczny będzie miał wielokrotny charakter.

Oczywiście dostępność możliwości dokonania analizy czynników zyskowności zależy od dostępności informacji o czynnikach w kilku okresach, co najmniej dwóch. Najłatwiej jest przedstawić wstępne dane, wyniki pośrednie i końcowe w tabelach. Oczywiście, jeśli to możliwe, warto używać środków automatyzacji, czyli komputerów i specjalnego oprogramowania. W wyniku analizy należy stwierdzić, które czynniki miały najbardziej pozytywny i negatywny wpływ oraz jakie czynniki można zaniedbywać. Kolejne decyzje kierownicze powinny promować wzmocnienie pozytywnego wpływu i osłabienie negatywnych.

Ten typ analizy nie jest jedynym, na którym narażone są wskaźniki rentowności. Znacznie częściej wykorzystywana do ich analizy jest metoda porównawcza. Porównania można dokonać za pomocą wskaźników tego samego przedsiębiorstwa w poprzednich okresach (analiza horyzontalna, analiza w czasie) oraz podobne wskaźniki innych firm (analiza w kosmosie) i średnie poziomy przemysłu.