895 Shares 7616 views

EBITDA – co to jest? Jak obliczyć parametry analityczne?

Istnieje wiele różnych wskaźników umożliwiających ocenę sytuacji finansowej spółki. Niektóre z nich są wspólne, a nie tylko w naszym kraju, ale na całym świecie. Dla tych rankingu EBITDA. Czym jest ta, jak to jest obliczane, a za co? W tym artykule omówimy szczegółowo sposobu oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstwa na podstawie wartości EBITDA, i do jakich celów są one wykorzystywane.


EBITDA: rozszyfrowanie i znaczenie

Konieczne jest, aby od razu dokonać rezerwacji, że parametr analityczna nie jest częścią rachunkowości. I jego pierwotnym przeznaczeniem – ocena atrakcyjności spółki pod względem jej wchłaniania przez pożyczonych środków. Jak jest analiza? Najpierw określić EBITDA, którego kalkulacja opiera się na sprawozdaniach finansowych jednostki. Następnie otrzymaną wielkość jest w porównaniu z analogami gałęzi, przy czym efektywność tej wykrytych przedsiębiorstwo.

Aby zrozumieć, jak porównanie jest niezbędne do rozszyfrowania znaczenia EBITDA. Czym jest ta postać, i co on daje informacje o firmie? Stojaki termin jako zysk przed odliczeniem odsetek, podatków i amortyzacji. Jeśli tłumaczone dosłownie, to dochód przed odliczeniem odsetek od kredytów, podatków i amortyzacji. Szacuje się, że jest zdolność firmy do zarabiania, niezależnie od obecności jej zadłużenia wobec wierzycieli, państwo i metoda amortyzacji. Rentowność jest bezpośrednio zależy od głównej działalności, który pozwala analizować „otwarty umysł”.

Obliczanie EBITDA z międzynarodowymi standardami

Ponieważ wskaźnik ten jest używany na całym świecie, a podstawą jej wyliczenia muszą być raportowania zgodnie z MSSF dane. W szczególności, następujące wartości należy określić współczynnik EBITDA

  • Zysk netto (pozostałego po zapłaceniu podatków i innych opłat do budżetu);
  • Koszty z tytułu podatku dochodowego;
  • kwota rekompensaty podatku dochodowego;
  • nadzwyczajne dochody i wydatki;
  • odsetki zapłacone i otrzymane;
  • Wartość amortyzacji (oba materiały i niematerialne);
  • przeszacowanie aktywów.

Pierwsze pięć wskaźników tworzą EBIT lub przychody operacyjne. Jest ona definiowana jako różnica pomiędzy zyskiem brutto a kosztem zwykłych działań w przedsiębiorstwie i jest podstawą obliczenia EBITDA. Wzór obliczeniowy operacyjna jest następujący:

  • Zysk netto + podatek dochodowy – przesunięcie o podatek + niezmiernie. Koszty – niezmiernie. dochód +% płatne -% uzyskane.

Wynikiem jest pośrednią postać brutto lub zysku. Jest to zysk, że firma otrzymałaby, nie używając pożyczonych funduszy. Obejmuje on wszystkie dochody ze sprzedaży i pozostałe przychody i koszty (w tym amortyzacji).

EBIT i EBITDA

EBIT powinien wynosić co najmniej pozytywne. Znając go, możliwe jest, aby obliczyć wartość EBITDA. Wzór obliczeniowy jest następujący:

  • Operacyjna + amortyzacja AI oraz IA – aktualizacja wartości.

W ten sposób możemy uzyskać wskaźnik rentowności brutto,% -s kredytów i amortyzacji zgodnie z międzynarodowymi standardami. Dzięki wyeliminowaniu tych wydatków bezgotówkowych wyrobów (który można nazwać rodzajem formalnych zarzutów rachunkowości) wartość EBITDA staje się bardziej zbliżone do przepływu pieniężnego transakcji.

EBITDA w historii ekonomii

Jak wspomniano wcześniej, liczba ta była przeznaczona do analizy zdolności przedsiębiorstwa do obsługi funduszy dłużnych (lub długu). Kredytodawcy mógł ocenić wartości EBITDA różnych firm w branży i na tej podstawie określić kwotę odsetek, które każdy z nich będzie w stanie zapewnić w niedalekiej przyszłości. Wskaźnik został bardzo interesujący dla Raiders kredytowych, którzy szukają odpowiednich firm dla zysku. Firma została uznana, a nie jako podmiot gospodarki, a także zbiór aktywów, które można z powodzeniem sprzedają. Aby to zrobić, wszystkie artykuły, które potencjalnie mogłyby być kierowane do spłaty długu, były sumowane. W tym przypadku, jeśli cały zysk netto udał się do spłaty zadłużenia, a firma stała się nieopłacalna efekcie nawet koszt podatków może być traktowana jako dodatkowa podstawa do obliczania długu. Naturalnie, firma staje się nie do pokonania problemu – wszystkie jego fundusze skonfiskowano, a wskutek działalności miał się zatrzymać. Ale wierzyciele byli w czerni. To sprawiło, że EBITDA jest szczególnie popularny w latach 80-tych, kiedy nastąpił przypływ wykupu / nabycia z pożyczonych pieniędzy.

EBITDA w bieżącym wyników finansowych spółek

Dziś figura stoi na trzecim miejscu w szeregu narzędzi do oceny wyników pięciuset największych korporacji w Ameryce i należy uwzględniać w swoich rocznych sprawozdaniach finansowych. To pokazuje, że całkowity przychód z działalności spółki przyniesie w bieżącym okresie. Ponadto, jest ona obliczana na podstawie marży EBITDA inwestycja.

Głównym zainteresowanie inwestora – przyszły dochód spółki, w które zamierza zainwestować, a zatem ważne jest wielkość EBITDA. Wiedząc, że jest możliwe określenie współczynnika opłacalności inwestycji. Wzór wygląda następująco:

  • wartość EBITDA: przychody ze sprzedaży.

Na podstawie otrzymanych wartości jest porównywana potencjału przedsiębiorstw z różnych struktur, ale działa w tej samej branży. Dla inwestorów, liczba ta – ważnym wskaźnikiem zwrotu z inwestycji.

Korzyści z indeksem

Dlaczego tak wiele firm, zwłaszcza tych dużych, interesuje obliczania wskaźnika EBITDA jest? Co to daje? Wyjaśnić zainteresowanie narzędzie oceny rentowności jest bardzo prosta. Przedsiębiorstwa z znacznej ilości nakładów inwestycyjnych, mają okazję zaprezentować swoją działalność w najbardziej korzystnym świetle, a nie na podstawie ujednoliconych sprawozdań. Uwaga inwestorów skupia się właśnie na podstawie wartości EBITDA, która może znacznie przekroczyć kwoty dochodu realnego, obliczony z uwzględnieniem nakładów początkowych. Ale niektóre akcje przedsiębiorstw amortyzacji może wynieść 30% kosztów produkcji (przemysł stalowy, telewizję kablową, itp.).

Pomimo faktu, że dzięki zastosowaniu tego wskaźnika działalności często wygląda silniejszy niż „mówi” jego prawdziwe przepływów pieniężnych, wielu analityków obecnie płacą znacznie więcej uwagi. To jednak jest uzasadnione. Po tym wszystkim, na podstawie EBITDA możliwe jest oszacowanie zdolności firmy do obsługi swoich zobowiązań i do reinwestowania dla przyszłego rozwoju biznesu.

Porównanie EBITDA spółki

Wskaźnik ten jest powszechnie stosowany do określenia położenia przedsiębiorstwa w branży. Aby to zrobić, dokonał oceny porównawczej. Składa się z dwóch obowiązkowych elementów:

  • Obliczenie wartości biznesu (w formie porównawczej, dla których ceny zostały przeliczone na wielokrotności zysku, sprzedaży i wartością księgową) ;
  • Porównanie z porównywalnych spółek z sektora.

Zatem jest rating spółki na rynku finansowym. To po prostu jest w porównaniu z innymi podobnymi przedsiębiorstwami, których akcje notowane są w tym samym segmencie przemysłu. EBITDA jest wymagana przez większość spółek publicznych i koniecznie występować w sprawozdaniach przygotowanych przez potencjalnych inwestorów.

wniosek

możemy stwierdzić, że rozważaliśmy wskaźnik jest jednym z najważniejszych zarówno dla firm, jak i inwestorów. Okazało się, dlaczego wszyscy ich Interesujący wskaźnik EBITDA precyzyjnie, to daje się do właścicieli firm i zainteresowani inwestowaniem w nią. W pierwszym przypadku jest to okazja, aby zaprezentować swoją firmę w korzystnym świetle, na drugim – sposób oszacować potencjalne dochody, które można uzyskać z inwestycji w jej działalności.