Variation Margin – skutecznym narzędziem do futures

Aby zrozumieć takie pojęcia jak „margines wahań” jest konieczne, aby rozszyfrować co margines w ogólnym tego słowa znaczeniu. Zatem margines – pewna ilość pieniędzy, która jest odbierana przez jedną ze stron jako gwarancja spełnienia warunków transakcji przez drugą stronę. Podstawą tej koncepcji jest to, że jeśli nagle zapłacił bok marże będzie niewypłacalny i nie może spełniać pewne obowiązki, partia która miała margines, być w stanie zapłacić z nim pozycji otwartej. Ujmując to inaczej, marża może być uznane za wystarczająco ważne środki płatnicze, za pomocą których rozliczenie firma będzie w stanie zarządzać wysokie ryzyko w handlu papierami wartościowymi.

margines zmienność jest codzienny rachunek zysków i strat na przedsiębiorcę kontraktu futures. W Innymi słowy, wynik finansowy w kategoriach pieniężnych na koniec każdej sesji giełdowej na rynku.

W przypadku marginesu zmienności zysku jest dodatni, a jeżeli przedsiębiorca straty, wówczas wskaźnik ten ma wartość ujemną i kwoty otrzymane zostaną odjęte z konta pod koniec polany.

Główną różnicą pomiędzy kontraktami na akcje transakcji – w zakresie przepływu środków pieniężnych na rachunku. Tak więc, gdy transakcje futures są obciążone lub pieniądze otrzymane każdego dnia, niezależnie od rzeczywistej sprzedaży, a akcje pójdą na konto pieniądze tylko wtedy, gdy są one sprzedawane.

Spróbuj zrozumieć konkretny przykład. Zdjęcie wartość przedsiębiorstwa wynosi 200 rubli. i przedsiębiorca kupuje go z tych samych 200 rubli. Cena akcji wzrosła do 220 rubli. Ale gdy akcje nie są sprzedawane, zysk na rachunku nie jest odbierany.

Teraz inny wariant działania z tych samych akcji – transakcje futures, przez który będzie widział i obliczenie marginesu. Przedsiębiorca nabył kontrakt futures na akcje tego samego przedsiębiorstwa w momencie, gdy cena na rynku papierów wartościowych wynosiła 200 rubli. Koszt kontraktu będzie 20.000 rubli. (Każdy kontrakt futures obejmuje koszt 100 udziałów). Aby stać się właścicielem jednej futures przedsiębiorcy muszą zapłacić, aby zagwarantować bezpieczeństwo w wysokości 12% od 20.000 rubli. i 2400 rubli. Każdego dnia, podsumował taką ofertę. Na przykład, pod koniec pierwszego dnia cena akcji wzrosła do 220 rubli., Odpowiednio, a wartość futures rośnie do 22.000 rubli. Dodatnia różnica w 2000 rubli. na rachunek za futures trader, pomimo faktu, że pozycja nie została zamknięta, a on nie jest sprzedawany przyszłości. Ta różnica jest margines zmienność i pozytywne.

Obliczenie marginesu zmienności następnego dnia przeprowadzone na podstawie ceny futures 22.000 rubli. Jeżeli rynek w tym dniu zakończy się ceny akcji w 21300 rubli, to zmniejszy się w porównaniu do poprzedniego dnia 700 rub., Który zostanie obciążony rachunek terminowy. W ten sposób przedsiębiorca otrzymuje ujemny margines zmienności.

Jak widać na tym przykładzie, główny wyświetlania wyniku transakcji na rynku terminowym jest margines zmienności, jak określono w sobie wykazuje dodatni moment, gdy jest używany. Ten strumień dochodów, niezależnie od tego, czy sprzedaż kontraktów, w przeciwieństwie do obrotu papierami wartościowymi na giełdzie.

Jednakże istnieją również wady do używania tego narzędzia futures. To prawdopodobieństwo stałego wycofania marży ujemnej do pełnej realizacji środków na rachunek przedsiębiorcy w przypadku zmian cen akcji w przegranej stronie. Dlatego, aby utrzymać brokera futures na potrzeby zarobienie dodatkowych pieniędzy na rachunku, w przeciwnym razie pozycja ta może być przymusowo zamknięte, przyniesie pewne straty dla przedsiębiorcy.

Na giełdzie papierów wartościowych, takie sytuacje nie powstają dlatego przy zakupie zapłacił pełną wartość akcji, a nie 12%, jak w zabezpieczenie transakcji terminowych.

margines wariacja na zamówienia różnych terminowym jest obliczany na podstawie oficjalnych algorytmami podanymi w specyfikacji futures. Specyfikacja wymiany jest dokument zawierający główne parametry kontraktu. To było uzgodnione i odsetek wartości akcji zabezpieczenia.