Efekt dźwigni finansowej jest wskaźnikiem optymalnego pożyczania

Efekt dźwigni finansowej ma takie składniki:

– różnicę, która jest określona różnicą między wskaźnikiem rentowności aktywów a średnim odsetkiem od kredytów;

– ramię dźwigniowe, które oblicza się jako stosunek pożyczonych funduszy do funduszy własnych.

Z tego pojęcia stosuje się pięć podstawowych zasad dotyczących pożyczki gotówkowej:

1. Rentowność nowego pożyczania zależy od wartości różnicy otrzymanej w przyszłości. Jednocześnie konieczne jest ścisłe monitorowanie wahań tego wskaźnika. Wraz ze wzrostem "dźwigni dźwigni" bank kompensuje powstanie ryzyka poprzez podniesienie ceny pożyczki. Odpowiednie możliwości w tym kierunku mają firmy, które mają duży margines różnicy.
2. Ryzyko pożyczkodawcy jest odwrotnie proporcjonalne do wartości różnicy. Tak więc, przy większym wskaźniku, istnieje mniejsze ryzyko, przy mniejszej wartości, wzrasta.
3. Rozważając kwestię możliwości uzyskania kredytu w trakcie rozliczeń, należy wykluczyć kwotę należności.
4. Siła finansowa przedsiębiorstwa zależy od odsetka kredytów, więc konieczne jest zachowanie ostrożności przy pozyskiwaniu nowych kredytów.
5. Optymalny poziom kredytów uznawany jest za ich udział w 40 procent wszystkich aktywów przedsiębiorstwa. Ten wskaźnik jest równy wartości dźwigara 0,67.

Wzrost udziału kredytów w strukturze bilansu zwiększa dźwignię finansową, która może powodować pewne ryzyko. Jest to już warunek wstępny uzależnienia od pożyczkodawców w przypadku nieterminowej spłaty funduszy pożyczkowych, co z kolei prowadzi do utraty płynności finansowej.

W przypadku instytucji bankowych bardzo ważne jest, aby potencjalny kredytobiorca nie miał ujemnej wartości różnicy. Niektórzy eksperci sfery gospodarczej uważają, że efekt dźwigni finansowej w celu osiągnięcia jego optymalizacji powinien wynosić jedną trzecią zysku z aktywów.

Innymi słowy, wskaźnik rentowności zależy od udanej regulacji wielkości tej ilości. Tylko z tym znaczeniem wpływ dźwigni finansowej wskazuje na prawdopodobieństwo odszkodowania z tytułu zwolnień podatkowych i rezerwy z funduszami własnymi.

Aby uzyskać szczegółowe zapoznanie się z tymi pojęciami, konieczne jest zrozumienie zasady dźwigni finansowej i jej formuły.

Efekt dźwigni finansowej determinuje wahania zysku netto przypadającego na jedną akcję, w procentach. Tak więc, przy obliczaniu różnicy, wskaźniki są uwzględniane w opodatkowaniu, tzn. Dwie trzecie otrzymanej różnicy marży zysku i stopy procentowej. Biorąc pod uwagę definicję ramienia dźwigni, możemy wywnioskować następującą formułę:

EGF = 2/3 (ER-SP) * (LC / CC),

Gdzie rentowność ER.

Wspólnym przedsięwzięciem jest oprocentowanie kredytów.

ЗС – kwota pożyczonych funduszy.

SS – kwota funduszy własnych.

W oparciu o formułę wyciągniemy wniosek, że przy prognozowaniu działalności przedsiębiorstwa w sferze finansowej i gospodarczej konieczne jest uwzględnienie dźwigni w zależności od wartości różnicy.

Oblicz optymalny efekt dźwigni finansowej – zadanie z dziedziny fantastyki. Wszakże dzisiaj, mając korzystną dźwignię, nie wiadomo, która jutro będzie rentownością ekonomiczną i stopą procentową (różnica). Tym samym przyciąganie dodatkowych środków w formie kredytów jest również bodźcem do rozwoju przedsiębiorstwa i pewnym ryzykiem istotnych strat w przyszłości.

Dlatego główne zadanie kierownictwa jakiejkolwiek firmy polega na wyeliminowaniu wszystkich ryzyk finansowych, biorąc tylko te obliczone przy użyciu dźwigni finansowej.