Fundusze indeksowe na inwestycje

Ci, którzy chcą zainwestować bezpłatne fundusze, mają do dyspozycji instrumenty finansowe, od najbardziej popularnych depozytów bankowych do inwestowania na giełdzie. Jeśli śledzisz rynki finansowe każdego dnia, nie ma czasu ani okazji, to warto rozważyć inwestowanie na dłuższy okres. Możesz samodzielnie analizować rynek i kupić akcje za pośrednictwem maklera, skontaktować się z funduszem inwestycyjnym lub kupić fundusze indeksowe.

Definicja

Indeks Inwestycyjny Fundusz (ETF) jest portfelem papierów wartościowych, które stanowią podstawę dowolnego indeksu. Wskaźniki giełdowe to wskaźniki względne, które tworzą się z wartości papierów wartościowych niebieskich żetonów, czyli najbardziej rozwiniętych firm w kraju. Pokazują sytuację gospodarczą na rynku krajowym. Takie indeksy istnieją w każdym kraju. W Stanach Zjednoczonych – to jest S & P 500, w Niemczech – DAX, a w Rosji – RTS i MMBB.

Fundusze indeksowe powtarzają strukturę indeksu bazowego. Obejmuje akcje danego kraju, regionu, ceny lub są grupowane przez firmy produkujące te same towary. Udziały w nich można kupić i sprzedawać przez cały dzień. Zleceniodawca wynosi 0,5% wartości aktywów. Jest to główna zaleta ETF nad funduszem powierniczym.

Indeks MICEX obejmuje akcje 45 największych firm. Ciężar właściwy każdego określany jest proporcjonalnie do kapitalizacji, ale nie może być większy niż 15%. W największych firmach koncentruje się ogromny udział ludzkiej pracy. Od tego powstaje wartość akcji. Średnia rentowność zapasów jest o 5% wyższa od stopy inflacji. W tym kontekście metody spekulacyjne są bardziej skuteczne. Ale w perspektywie długoterminowej, pod względem kapitalizacji odsetek, małe dochody przyniosą dobry wynik finansowy.

Statystyki

Pierwszy ETF pod nazwą TIP 35 został zarejestrowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Toronto w 1990 roku. Następnie w 1993 roku przez amerykański SPDR S & P 500, pierwotnie nazwany SPY i NASDAQ-100. W latach 2000-tych rynek inwestycyjny zaczął się dynamicznie rozwijać. Do tej pory jest 4.724 funduszy inwestycyjnych. Ich łączna wielkość aktywów to 2,867 miliardów dolarów, z czego 127 miliardów dolarów stanowi tylko S & P 500. Fundusze indeksowe w Rosji pojawiły się po raz pierwszy w 2013 roku. Następnie na giełdzie moskiewskiej ETF został zarejestrowany pod nazwą FinEx. W Rosji aplikacja ETF reguluje ustawa federalna "Na rynku papierów wartościowych". Aktywny wzrost wolumenu obrotu na ETF rozpoczął się w 2013 roku. Ze względu na fakt, że inwestorzy przekazali fundusze z funduszy inwestycyjnych do ETF, roczne obroty handlowe przekroczyły 2 biliony dolarów, co oznacza wzrost o 27%.

Fundusz ETF VS Mutual Fund

Fundusze indeksowe akcji są podobne do funduszy inwestycyjnych na kilka kryteriów:

• Profesjonalne zarządzanie (PIF zarządza kierownik, a ETF jest firmą, która inwestuje w nią).
• Niski "próg" wejścia (w ETF wkład minimalny jest ograniczony do kosztu jednego udziału, w funduszu inwestycyjnym – minimalna wysokość ustalana jest przez agenta sprzedaży).
• Dywersyfikacja aktywów.

ETF różnią się od funduszy inwestycyjnych takimi parametrami:

• Wysoka płynność. ETF można sprzedawać i kupować w ciągu dnia.
• Cena jednostkowa funduszu inwestycyjnego jest obliczana na koniec dnia w cenie nabycia aktywów netto. Cena ETF zmienia się co sekundę.
• Jednostki funduszy inwestycyjnych nie mogą być kupione za pożyczkę. W ETF można używać "dźwigni".
• UIF można sprzedawać tylko w jednym kraju i dzieli się na dowolną giełdę.
• Jeśli chodzi o fundusze inwestycyjne, w przeciwieństwie do ETF, można rozważyć prowizje.

Struktura rynku

Rynek funduszy indeksowych dzieli się na podstawową (emisję i wykup akcji) oraz wtórną (obieg akcji). Tylko upoważnieni uczestnicy mają dostęp do rynku pierwotnego. Zainicjują emisję akcji, tzn. Zmieniają pieniądze na akcje i przeprowadzają procedurę odwrotną – spłacają emisję. Akcje są umarzane przez akcje 50.000 akcji. Już na rynku wtórnym osoby prawne i osoby fizyczne prowadzą transakcje kupna i sprzedaży papierów wartościowych.

Ramy prawne

W Stanach Zjednoczonych fundusze inwestycyjne indeksowane są przepisami prawa z 1940 r., W których była kwestia otwartych funduszy inwestycyjnych. Chociaż ETF nie wykonuje wielu funkcji funduszy inwestycyjnych. Czasami tworzone są w formie trustu inwestycyjnego, a następnie rejestrowane przez SEC.

Fundusze europejskie działają na podstawie przyjętej w 2009 r. Dyrektywy UCITS. Ich cechami są: otwarcie dla wszystkich inwestorów, ścisła kontrola aktywów i procedury ujawniania informacji. Jednocześnie fundusz otwarty w Luksemburgu lub Irlandii może obowiązywać w całej Unii Europejskiej.

Cechy funkcjonowania

Rozważmy bardziej szczegółowo, jak zorganizowane są fundusze indeksowe. Po pierwsze, firma rzadko inwestuje wszystkie środki otrzymane od inwestora w aktywa. Częściej 5-10% zgromadzonych funduszy kupuje futures na aktywa, które powtarzają indeks. Pozostałe 90% firmy może je rozporządzać według własnego uznania. Jest jednak zobowiązany do zwrotu inwestycji na pierwszy popyt, biorąc pod uwagę obiecany poziom rentowności. Oznacza to, że ETF nie wykorzystuje funduszy własnych.

Po drugie, większość funduszy nie posiada w ogóle Banku Centralnego. Syntezują zachowanie indeksu. W tym celu zawarto umowę z bankiem w sprawie wymiany przepływów pieniężnych. Instytucja kredytowa zobowiązuje się do zapewnienia rentowności indeksu, za które uzyskuje zysk z aktywów funduszu. W tak wirtualnym portfelu inwestuje 90% funduszy. Jeśli indeks przyniósł więcej dochodów niż portfel banku centralnego, fundusz otrzymuje od banku rekompensatę. W odwrotnej sytuacji sam płaci różnicę w banku.

Ryzyko bankowe

Niebezpieczeństwem jest to, że fundusze indeksowe nie mogą odbiegać od indeksu. Zdobądź wszystkie udziały, które są zawarte w indeksie, kosztowne. Każdy menedżer próbuje wygenerować swój portfel i nie zawsze dokonuje odpowiedniego zastąpienia banku centralnego. Wcześniej powiedziano, że nie wszystkie firmy inwestują w akcje. Niektóre syntetyzują indeks poprzez depozyty bankowe. Takie inwestycje w strukturę są podobne do kredytowych instrumentów pochodnych. Zawierają również ukryte ryzyko. Jeśli bank zbankrutuje, wówczas 10% kwoty depozytu zostanie natychmiast utracone. Reszta inwestora będzie mogła otrzymać w formie zobowiązań skarbowych.

Cena emisji

To znaczy. Aby utworzyć ETF, który powtarza RTS, musisz kupić kontrakty futures na indeksie. Fundusze indeksów wzajemnych są tańsze od aktywów, które powtarzają. W przypadku zakupu środka trwałego musiałby zapłacić 3000 dolarów, a przy zakupie kontraktów futures – 300 dolarów. Pozostałych środków można umieścić na kaucji.

Termin kontraktów terminowych jest ograniczony. Na przykład jest to trzy miesiące dla RTS. Oznacza to, że cztery razy w roku musisz przenieść pozycję – zmieniać kontrakty na inne. Fundusze indeksowe prowadzą tę operację bez uczestnictwa inwestorów. Do przeprowadzenia jednej transakcji wymiana wynosi 2 ruble. Fundusz musi kupować i sprzedawać kontrakty futures. Oznacza to, że prowizja wyniesie 4 r. Lub 0,044% inwestycji. Za rok będzie musiał dać 0.17%. Jedynie aktywa płynne mają zostać przeniesione . I nie każdy indeks ma kontrakty futures. Oznacza to, że powtórzenie tej pozycji wymaga zakupu kilku umów na raz lub zakupu papierów wartościowych na kilku giełdach. To zwiększa koszty.

Saldo kontraktu właściciela kontraktu terminowego zmienia się codziennie w zależności od dynamiki cen. Obniżenie zabezpieczenia poniżej ustalonego poziomu prowadzi do faktu, że inwestor musi złożyć brakującą kwotę, w przeciwnym razie jego pozycja zostanie zamknęła się ze stratą.

Strategia funduszu indeksowego powinna również zapewniać różne warunki realizacji kontraktu. W kontekście wzrostu cen nowy kontrakt będzie kosztował więcej.

Ryzyko inwestowania

Przy tworzeniu "prawego" funduszu należy zakupić tylko te instrumenty, które są zawarte w indeksie oraz w wskaźniku właściwym dla indeksu. Problem jeden. Kierownik musi nabyć akcje spółek, dla których w ciągu najbliższych 2 lat nie oczekuje się wzrostu, tylko dlatego, że są one obecne w indeksie. Drugi problem. Jeśli firma zacznie rosnąć i wykazuje pozytywną dynamikę na rynku, menedżer nie może kupować akcji tej firmy więcej niż ich udział w indeksie. Ponadto, gdy bank centralny wzrośnie, a udział spółki w indeksie przekracza maksymalną wartość, menedżer będzie musiał sprzedać te papiery wartościowe.

Fundusz obligacji indeksowych jest niekontrolowany. Do wszystkich innych instytucji finansowych stosuje się metodologię zarządzania ryzykiem, ograniczającą obecność i straty w rynku. W przypadku funduszu indeksowego widać, jak maleją pieniądze po spadku indeksu.

Jak wybrać fundusz

Pierwszą rzeczą, jaką powinien zrobić inwestor, jest określenie, który indeks inwestuje. Bez właściwej analizy technicznej i podstawowej trudno będzie poradzić sobie z tą kwestią. Fundusze indeksowe współpracują z akcjami, obligacjami, rynkiem towarowym, a nawet nieruchomościami. Baza American PowerShares DB monitoruje zmianę dolara wobec euro, jena, funta, korony i franka. Na podstawie uzyskanych danych powstaje indeks USDX. Indeks Towarowy w Stanach Zjednoczonych śledzi kontrakty terminowe na towary towarowe, a firma iShares Global Real Estate kopiuje indeks Cohen & Steers Global Realty. Nowy inwestor powinien lepiej opanowywać popularne indeksy S & P 500 lub MICEX. Łatwiej jest im zebrać informacje i porównywać statystyki łatwiejsze.

Przy wyborze funduszu należy zwrócić uwagę na dwa kryteria: wielkość prowizji i zgodność z indeksem. Im większy fundusz, tym rzadziej prawdopodobne jest szybkie bankructwo. Ogólne informacje na temat rosyjskich funduszy i funduszy inwestycyjnych dostępne są na stronie internetowej Krajowej Ligi Menedżerów. Chociaż zgodnie z prawem wszystkie fundusze muszą regularnie raportować o wynikach swojej pracy, po wybraniu danej organizacji warto sprawdzić sprawozdania finansowe na stronie internetowej samego funduszu.

Ważne jest również zwrócenie uwagi na minimalny depozyt. Zostań członkiem VTB – indeks MICEX "może wynosić 5000 rubli, a" BCS – MICEX "- za 50 000 rubli. Rosyjskie fundusze pobierają wyższe prowizje niż amerykańskie. Wysokość wynagrodzenia obejmuje prowizję funduszu, depozytariusza, biegłego rewidenta, rejestratora, rzeczoznawcy i wydatki, które podlegają zwrotowi. Ich maksymalny rozmiar jest zarejestrowany w umowie. Na przykład w "VTB" wynosi 3,7%. Dopiero po szczegółowej analizie wszystkich informacji należy podjąć decyzję o zainwestowaniu.