576 Shares 3287 views

Instrumenty finansowe – instrumenty finansowe, które … polityka fiskalna. papiery wartościowe

Globalny rynek finansowy – jest złożoną jednostką, która pod wieloma względami jest przedmiotem własnymi prawami i zasadami rozwoju. Jednak niektóre podstawowe funkcje od dawna zbadane i przedstawione do wspólnego mianownika. Nie są wyjątkiem instrumentów finansowych. Jest to prawdziwy dokument lub oficjalnie zarejestrowany w postaci elektronicznej, który może rozwiązać pewne porozumienie prawne.

W ekonomii przyjęła nieco inny termin. Tak więc, według niego, instrumenty finansowe – to kontrakt, który gwarantuje powstanie składnika aktywów finansowych w jednym z jego boków, jak również zobowiązania finansowe (instrumenty kapitałowe) – druga strona. Mogą to być zarówno osoby fizyczne i prawne.

Co to jest?

Koncepcja dość zróżnicowane. Uważa się, że instrumenty finansowe są następujące:

  • Składnik aktywów finansowych. Tak nazywamy pieniądze, prawo do żądania ich w pewnych sytuacjach, jak również zapewnienie instrumentów kapitałowych lub innego instrumentu finansowego.
  • odpowiedzialność finansowa. W związku z tzw umowa, w której jedna ze stron może zwrócić się do aktywów finansowych innego podmiotu.
  • Instrumentem kapitałowym. Jest to również kontrakt, który daje prawo do otrzymania części majątku organizacji.

podstawowe pojęcia

Zgodnie z MSSF (MSR) 32, do aktywów są dostępne w gotówce walucie obcej firmy, należności handlowych, inwestycji i papierów wartościowych. Obowiązki obejmują również zobowiązania z dostawcami, jak również wszystkie inne rodzaje takiego długu. Spółka jest zobowiązana do uznania, że posiada aktywa i zobowiązania tylko wtedy, gdy jedna ze stron umowy (instrumentów finansowych).

Wszystkie te podstawowe instrumenty finansowe są wyceniane w wartości godziwej tylko jego. Z reguły jest to koszt składnika aktywów lub zapłacona z istniejących zobowiązań spółki.

O wartości godziwej

Jak określić rozmiar tego kosztu tak obiektywnie, jak to możliwe? W tym celu, koszt takich transakcji, które są skłonne do popełniania drugą rękę, dobrze poinformowani o rynku i kosztu zobowiązania spółki. Lepiej i łatwiej jest po prostu użyć cenę aktywów finansowych na wolnym rynku.

Co zrobić, jeśli nie jest to możliwe? W tym przypadku musimy użyć dowolnego z ogólnie przyjętymi metodami wyceny. Ogólnie ich istota jest taka sama: pochodzą z dwóch stron, zainteresowanych w tej samej transakcji, po czym oblicza się ewentualne koszty.

przewiduje również wykorzystanie informacji rynkowych od osób trzecich, które ostatnio wykonanych podobne oferty lub byli nimi zainteresowani, wykonanych obiektywną analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Ważne jest, aby używać odpowiedniego modelu dla ustalania ceny opcji, ponieważ w przeciwnym razie rynek instrumentów pochodnych nie będzie w stanie stworzyć prawdziwie obiektywnej wartości aktywów.

Klasyfikacja aktywów finansowych

Aby uprościć późniejszą ocenę (jeśli ich potrzebują), wszystkich zidentyfikowanych aktywów klasyfikowane są w następujący sposób:

  • Aktywa, które powinny być oceniane na podstawie wartości godziwej.
  • Wszystkie inwestycje, które powinny zostać wstrzymane do czasu całkowitej spłaty.
  • Rachunki i wszystkie istniejące przedsiębiorstwa zaległych pożyczek.
  • Wszystkie dostępne aktywa finansowe, które są obecnie dostępne w sprzedaży.

Wziąć pod uwagę wszystkie te elementy w sposób bardziej szczegółowy.

Pożyczki i należności

Oraz pożyczki i należności obejmują transfer towarów lub środków pieniężnych netto dłużnika, pod warunkiem, że ten ostatni nie chcą odsprzedać dług wobec osób trzecich. Są one oceniane na podstawie zamortyzowanego kosztu.

To odnosi się do instrumentów finansowych, których cena odpisów złych długów (pełne lub częściowe) został odjąć kwotę długu, czy został on wyprodukowany. Najczęściej jest ona obliczana przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, gdyż pozwala to na bardziej odpowiednio ustalić wartość składnika aktywów, nawet jeżeli częściowa utrata wartości tego ostatniego.

To sprawia, że bardziej skuteczne instrumenty finansowe, a ich zakup – bardziej opłacalne dla inwestorów firmy.

Aktywa przeznaczone do sprzedaży

Wszystkie aktywa, które mogą być wyceniane w wartości godziwej i są przeznaczone do handlu można podzielić w następujący sposób:

  • Nabyte odsprzedaży w krótkim terminie.
  • Jeśli są one częścią portfela finansowego, który znów jest do sprzedaży w krótkim terminie.
  • Jeśli zasób jest narzędziem produkcji.

Obowiązki i zasady korzystania z nich

Żadna organizacja nie ma prawa narzucać instrumenty finansowe są wyceniane w wartości godziwej, lub usunąć je z niego. I dotyczy to całego okresu narzędzia własności, lub w chwili jego wydania.

Jeśli mówimy o inwestycjach, które są utrzymywane do terminu zapadalności, są one uważane za aktywa o ustalonych kwot płatności i terminów zapadalności tych instrumentów. Dotyczy to tylko tych inwestycji, że organizacja nie jest tylko popełnione, ale jest w stanie utrzymać. Nawiasem mówiąc, dłużne papiery wartościowe, które mają zmienne koszty odsetek mogą również należą do tej kategorii.

Zamiar wstrzymać

To jest oceniane jako nabycie aktywów, a na każdy dzień bilansowy. A intencją posiadać aktywa o wartości znacznie bardziej rygorystyczne kryteria, jeśli porównamy go z zamiarem ich sprzedaży w danym momencie. Faktem jest, że wszystkie organizacje, które działają w różny sposób, w wątpliwość możliwości długotrwałej współpracy z nimi, a zatem mogą być automatycznie uznawane za niesolidnych klientów.

Wszystko to może prowadzić do tworzenia specjalnego portfela karnej, wszystkie inwestycje, w których wymagane jest firma wstrzymać aż do ich pełnej dojrzałości. Do wszystkich innych aktywów jest surowo zabronione używać definicji „utrzymywane do terminu zapadalności”, ograniczenie może zostać przedłużony o trzy lata po zakupie. Jeśli firma ma już tego rodzaju instrumenty rynku finansowego, powinny być przetłumaczone na język kategorii sprzedaży w wartości godziwej z prawem późniejszej sprzedaży.

Zyski lub straty, które zostały uzyskane w wyniku takiego działania powinny być natychmiast uwzględniane w aktywach. Dopiero po (!) Po upływie zakazu organizacja ma prawo do przydzielenia inwestycji lub innych środków pojęcia „dojrzałości”. Mówiąc najprościej, niezależna wycena instrumentów finansowych, w tym przypadku nie jest. W przypadku kary mogą zostać nałożone na łamanie firmy.

Mogą być one wyrażone w całkowitym zakazem przedsiębiorstw inwestycyjnych, a także innych środków w przypadku poważnie osłabić sytuację ekonomiczną firmy.

Jakie instrumenty finansowe mogą być uznane za zakupione do sprzedaży w wartości godziwej?

W tym przypadku, instrumenty finansowe rynku finansowego obejmują wszystkie z następujących terminów i definicji:

  • Wszelkie zobowiązania pochodzi postać, która w żadnym wypadku nie może być stosowany jako instrumenty zabezpieczające.
  • Jakby były zrobione z dostawą papierów wartościowych lub innych aktywów, w przypadku gdy te ostatnie zostały uzyskane w warunkach „short” pozycjach.
  • Jeżeli są podejmowane z zamiarem wykupu w najbliższej przyszłości.
  • Wszystkie zobowiązania, które mogą być używane tylko w połączeniu ze sobą. Ponadto wymagany dowód na to, że organizacja już używali ich w przeszłości, a jego zysk został wykonany w wyniku takich działań.

Wszystkie zobowiązania, które są przeznaczone do obrotu w wartości godziwej, należy natychmiast przejawia się w kolejnym liczeniu wszystkich zysków i strat Spółki za dany okres. Wszystkie pozostałe instrumenty finansowe na rynku finansowym mogą być wyceniane według zamortyzowanego kosztu, z wyjątkiem jednej rzeczy. Są to zobowiązania, które powstały w okresie, gdy składnik aktywów finansowych nie może być uznane, „sprzedał się w wartości godziwej” i powinny być wykorzystywane w przyszłości.

W tym przypadku, taki obowiązek powinien być oceniany z uwzględnieniem następujących warunków:

  • Jeśli jest to zestaw praw i obowiązków, że organizacja zatrzymana przez poprzedniego właściciela, zwłaszcza według zamortyzowanego kosztu.
  • Podczas gdy wcześniej szacowano w wartości godziwej, ale został przeniesiony do organizacji w pewnych szczególnych warunkach.
  • Jeżeli zobowiązanie jest umowa z bankiem dotyczącego odsetek od kredytów, które są niższe niż stawki rynkowe.

W tym przypadku powinno być mierzone przy wyższej z następujących wskaźników:

  • Kwota, która została określona w ścisłej zgodności z MSSF (MSR) 37 „zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”.
  • Początkowo ujętej wartości godziwej, nawet wstępnie odliczonego zamortyzowanego kosztu.

koncepcje klasyfikacji

Dziś ekonomiści twierdzą, że wszystkie instrumenty finansowe mogą być podzielone równo na dwie kategorie. W pierwszym przypadku, dokumenty te muszą być oparte na rzeczywistym kapitału, co daje w posiadanie aktywów (akcje, na przykład), albo stanowią zobowiązania jednej firmy nad drugą. W tym przypadku, obligacje są emitowane. Jednak często są one postrzegane w kontekście, jak rynki finansowe i instrumenty finansowe w tym zakresie jest prawie nie mogą być rozdzielone.

Każde narzędzie jest najlepiej oglądać w kontekście „unit” kapitału pieniężnego. W którym każdy element ma swoje unikalne cechy, warunki i struktura aplikacji. To jest ich duża różnorodność zapewnia szybki przepływ kapitału w globalnym rynku finansowym i jego dalszego rozwoju. W ostatnich latach rynek dla instrumentów finansowych rozwija się bardziej aktywny, bardziej obiecujące cele sprzedażowe otwarte do producentów w Azji Południowo-Wschodniej.

A teraz spójrzmy na jeden z rodzajów papierów wartościowych, które obejmują pojęcie „instrumenty finansowe”. Dzieli. Istnieją proste i korzystne odmiany.

akcji zwykłych

Nie tylko dać prawo głosu w spółce, ale również umożliwia posiadaczowi otrzymywać część zysków z całej organizacji. Oczywiście, że ta odmiana jest nie tylko najbardziej powszechne dla całego rynku finansowego, ale także najbardziej zainteresowani inwestorzy. Takie papiery wartościowe są trwałe i uniwersalne narzędzie, a zatem tworzenie ich wartość zależy od normalnych czynników rynkowych. Wszystkie giełdy można nie tylko kupić je bezpośrednio, ale również w celu osiągnięcia zysku, korzystając z usług pośredników lub firm brokerskich.

Niektóre z korzyści świadczone wyłącznie instrumenty finansowe polityki finansowej. Na przykład, prawo do głosowania, na których wiele jest traktowany z pewnym lekceważeniem, lobby zezwala na promowanie swoich kandydatów do zarządu spółki, a to – bardzo ważnym narzędziem, nie tylko gospodarka, ale także polityka.

Między innymi, wielkość dywidendy na akcje classic zależy od rentowności spółki. Skutecznie inwestować, nie tylko można dostać jakąś dźwignię, ale również przystojny zysku. Oczywiście, nie należy zapominać o wzroście ich wartości bezpośrednio. Zdarza się, kiedy sytuacja ekonomiczna przedsiębiorstwa jest znacznie lepsza. Jednakże wartość akcji zwykłych może gwałtownie spadać, co prowadzi do strat inwestorów.

akcje uprzywilejowane

To jest taki rodzaj papierów wartościowych, który zapewnia rozszerzone prawa do dywidend i zysków ze sprzedaży. Ponadto dywidendy ich właścicieli uzyskać szybsze posiadaczy akcji zwykłych. Jednocześnie nie należy zapominać, że prawo do głosowania na posiadaczy tych papierów wartościowych nie istnieje, a zatem mają bezpośredni wpływ na funkcjonowanie firmy, nie mogą. instrumenty finansowe tej polityki finansowej, które mają bardzo ograniczony zakres rzeczywistej aplikacji.

Generalnie, dokładny wykaz tych zalet, które dają akcji uprzywilejowanych, jest silnie uzależniona od charakterystyki przedsiębiorstwa. Istotą odmiany instrumentów finansowych jest to, że akcje te łączą cechy instrumentów dłużnych (jak ma to miejsce w przypadku obligacji, istnieje stały procent dywidendy), a także posiadanie narzędzi. Ostatni fakt wskazuje, że te rodzaje instrumentów finansowych pozwala otrzymywać dochód jest już ze względu na wzrost wartości rynkowej siebie akcji, którzy nawet nie mają do sprzedania.

Oczywiście, mają swoje zalety i wady. Zaletą jest rozszerzonym prawo do otrzymania dywidendy i zyski. Ponadto, nie mają głosu, a wartość akcji uprzywilejowanych rośnie znacznie wolniej niż ceny konwencjonalnych.

Tak więc, instrumenty finansowe – to potężne narzędzie dla zysku, a dla oddziaływania na przedsiębiorstwa.