Na rynku venture capital. Enterprise Venture. inwestycje finansowe

Bardzo często zdarza się, że osoba lub grupa ludzi od dłuższego czasu pracuje nad jakimś produktem lub usługą, wspaniały przemyślany model biznesowy, biznes planu i są gotowi, aby zanurzyć głowę w pracy. Ale skąd wziąć odpowiedni kapitał? Te pytania mogą pomóc przedsięwzięcie starcie rynku kapitałowego inwestycji. Co to jest?

Co to jest fundusz private equity?

Fundusz private equity zwanych pośredników, którzy inwestują w stolicy różnych inwestorów właścicielem firmy prywatne (tj spółkach nie notowanych na giełdach – nie są publiczne). Funduszem venture capital – to również kapitał prywatny, który inwestuje w spółki na wczesnym etapie rozwoju. Jednak, aby odróżnić takich pojęć jak inwestycje finansowe w wspólnym equity, venture capital, w praktyce jest to bardzo trudne, więc często jest między te terminy utożsamia. Jednak istnieje niewielka różnica – to polega na tym, że fundusze inwestycyjne typu venture capital zaangażowanego w inwestycje wyłącznie w działalności start-up.

Regulacja na poziomie legislacyjnym

Venture inwestycje kapitałowe w Rosji są regulowane przez ustawę o wspólnej inwestycji przedsiębiorstw i funduszy inwestycyjnych. Ustawa wprowadziła taką definicję jako „fundusz inwestycyjny kapitał podwyższonego ryzyka”. Autorzy projektu opracowali ram prawnych dla stworzenia infrastruktury funduszy inwestycyjnych typu venture capital, które przyczyniły się do rozwoju projektów inwestycyjnych dla różnych firm.

inwestycje Venture w innych krajach

W rzeczywistości, przykłady takiego jak fundusze inwestycyjne wysokiego ryzyka, określonych na poziomie legislacyjnym, całkiem sporo. Jednak działalność takich organizacji w wielu krajach rozwiniętych jest bardzo wyraźny i opracowany przez dziesięciolecia. W Stanach Zjednoczonych na początku typu venture kapitalistów dwutysięcznej za zainwestowały w różnych projektach prawie sto miliardów dolarów. Finansowane firmy stanowią prawie dwadzieścia procent całkowitej liczby publicznych firm amerykańskich, ponad trzydzieści procent wartości rynkowej jedenaście procent całej sprzedaży trzynaście procent zysków spółek publicznych w Stanach Zjednoczonych. Jak można zauważyć, fundusze inwestycyjne typu venture odgrywają istotną rolę w gospodarce amerykańskiej.

Rynek europejski jest drugim po Stanach Zjednoczonych na rzecz rozwoju. Enterprise Venture w UE jest również dość powszechne. W szczególności dziesięć procent całkowitej kwoty inwestycji to właśnie inwestycje w działalności start-up.

Co jest funduszem venture capital?

fundusz Venture zwane inwestycje finansowe (inwestycje) w organizacji typu zamkniętego (Corporate lub wzajemnej), składnik strukturalny aktywów, które nie są istotne ograniczenia zostały nałożone. Deponentów funduszu mogą być wyłącznie osoby prawne. spółka zarządzania aktywami (AMC) jest zaangażowany bezpośrednio w majątku funduszu, firma zapewnia niezawodnego opiekuna ich przechowywania. W szczególności inwestycje venture capital są przeznaczone nie tylko do finansowania rosnących przedsiębiorstw, ale także dla wdrażania systemów zarządzania nieruchomościami.

Pojęcie kapitału podwyższonego ryzyka

venture capital, wbrew powszechnemu przekonaniu, grając w kwestii finansowania podstawowej niewielką rolę. Duży udział wszystkich inwestycji kapitału podwyższonego ryzyka w projektach rozwojowych mających pierwotnie finansowane ze środków publicznych. Kapitał odgrywa ważniejszą rolę już w następnym etapie, czyli w czasie, kiedy innowacje są skomercjalizowane. Inwestowanie w projekty start-up nie jest „długi” pieniądze – w tym sensie, że środki te są finansującego przedsiębiorstwo tylko do czasu, gdy nie posiadają wystarczającej zdolności kredytowej, aby być podłączony na giełdzie lub sprzedawane do dużych korporacji (inwestorów strategicznych). Normalny termin inwestycji podwyższonego ryzyka jest od trzech do pięciu lat, aw rzadkich przypadkach może osiągnąć osiem lat.

Wymagania dla inwestycji nowopowstających

Nisza dla inwestycji kapitału podwyższonego ryzyka tam, ponieważ rynek kapitałowy ma dość skomplikowaną strukturę. Banki komercyjne są ograniczone finansowanie start-upy, że nie będzie w stanie podnieść stopy procentowe do poziomu, który byłby skompensowania ryzyka młodych przedsiębiorstw. Ponadto kapitał pożyczkowy – bardzo zły sposób finansować rosnące młode firmy, gdyż istnieje ryzyko niewypłacalności, odpowiednio, banki mogą udzielać kredytów w kwocie zabezpieczonych. Ale nieruchomość od nowopowstałej firmy nie jest zwykle wystarczająco. Finansowanie jest z dużych inwestorów portfelowych (inwestycyjnych i funduszy emerytalnych), jak również ze strony giełdzie jest dostępny tylko dojrzałych przedsiębiorstw i dużych. fundusze venture capital inwestycyjne tylko wypełnić tę lukę – między różnymi źródłami finansowania innowacji oraz sektora bankowego.

fundusze typu venture dochodowy – skąd się bierze?

fundusze inwestycyjne, fundusze emerytalne i darowizn uczelni, firm ubezpieczeniowych – główne źródła finansowania, które stanowią inwestycje typu venture capital. Niewielka część finansów muszą inwestować w ryzykowne inwestycje. Gospodarka krajów rozwiniętych i jej rozwój jest bezpośrednio zależne od procesu inwestycyjnego, co wiąże się z pewnym ryzykiem. Oczekiwany dochód z takiej inwestycji wynosi od trzydziestu do czterdziestu procent rocznie.

Przy wyborze funduszu inwestycji podwyższonego ryzyka są prowadzone przez niektórych wskaźników, które obejmują projekty finansowane z tego funduszu, obok sukcesu i reputacji menedżerów i administracji. Jednak napływ pieniędzy prowadzi do braku profesjonalnych i doświadczonych użytkowników, jak również zwiększonej presji na przedsiębiorców z obowiązku zapewnienia dobrych rezultatów w krótkim czasie. Czynniki te są przyczyny zainteresowania przesunięcia funduszy inwestycyjnych venture capital w finansowaniu dużych i średnich przedsiębiorstw w późniejszych etapach, ponieważ zapewnia mniejsze ryzyko i krótszy czas. Jednak startupy finansowe fundusze venture capital osiągnąć najwyższą rentowność ich inwestycji głównie ze względu na dobrze przemyślanej strategii inwestycyjnej, różne sposoby strukturyzacji transakcji oraz, oczywiście, dywersyfikację ryzyka.

Co strategia służy VC?

Strategiczne decyzje o wyborze projektów do dalszych inwestycji ma kluczowe znaczenie. Tylko mniej niż jeden procent wynagrodzenia w początkowych etapach projektu dotrzeć inwestycji bezpośrednich. Dziewięćdziesiąt procent wszystkich wniosków odrzucono niemal natychmiast, a pozostałe dziesięć są poddawane głębokiej analizy. Z nich i wybrać szczęśliwców, którzy uzyskać długo oczekiwany inwestycji. Projekty, które są obiecujące i obiecujące, nie są jedynymi celami dla inwestorów venture. W rzeczywistości, fundusze funduszy często inwestują w pole rośnie i rozwija się, gdzie konkurencja jest nadal niewystarczająca. Według statystyk, na początku lat osiemdziesiątych, główny udział inwestycji skierowana do przemysłu energetycznego w połowie lat dziewięćdziesiątych – w produkcji technologii, aw roku główne przepływy pieniężne są w działalności internetowej. Podstawowy wzór – stolica przedsięwzięcie skierowane do szybko rozwijającego się regionu.

Mit o kapitał podwyższonego ryzyka

Częstym błędem jest, że przedsiębiorstwo przedsięwzięcie zaangażowany w wyborze obiecujących firm, które mają potencjał, aby powrócić do liderów rynku. Często zdarza się, że nie jest. Na etapie szybkiego wzrostu sektora gospodarki, wiele firm start-up również intensywnie rozwijany. Tylko w powijakach, gdy konkurencja dostaje trudniejsze, zwycięzcy i przegrani stają się jasne. Jednak właściwy przedsięwzięcie kapitalistyczne już wyświetla ciała inwestycji. Więc to nie jest absolutnie konieczne, aby wybrać firmę, która będzie zwycięzców w długoterminowej przewagi konkurencyjnej. To wystarczy, aby znaleźć firmę, która spełnia wschodzący i rosnący popyt z rynku, a we właściwym czasie do wycofania inwestycji początkowej. Często fundusze inwestycyjne typu venture uniknąć stagnacji segmenty rynku, jak również te sektory, które nie wykazują potencjał wzrostu.

Kto jest kapitalistą przedsięwzięcie?

W klasycznym znaczeniu tego kapitalista przedsięwzięcia zwanego człowiekiem, który nie tylko finansuje rozwijającą się firmą, ale również przyczynia się do ich kosztów jego bezpośredniego i aktywnego uczestnictwa. Bierze udział w procesie nadzoru, korzystając z doświadczeń innych projektów i ogólnej wiedzy z dziedzin gospodarki, przyciąga konsultantów, Audytorzy, bankierów, czyli przyczynia się do energicznego działania przedsiębiorstwa.

Właściwa strukturyzacji transakcji

Opcje dla przetwarzania transakcji może być bardzo wiele. Jednakże, istnieje wzór: transakcja musi być skonstruowany w taki sposób, aby umożliwić fundusz venture capital okazji zdobycia jak najwięcej przychodów, czy firma odniesie sukces, a jak najwięcej, aby zapewnić go przed utratą w wyniku upadku. Warunki transakcji zawsze zawiera przepisów, które regulują funduszu ochrony. Jeśli projekt się powiedzie, może być potrzebne do dodatkowego finansowania, a fundusz kupi nowych akcji po cenie początkowej finansowania. Ponadto, w transakcji określone koszty i agencji, które obejmują koszty przezwyciężania konfliktów interesów, jak również straty bezpośrednie. Skuteczne metody strukturyzacji transakcji może zmniejszyć te koszty. Zwykle odbywa się to z udziałem kierownictwa w firmie, udział inwestorów wysokiego ryzyka w zakresie zarządzania i monitorowania, wystawił finansowania.

Najlepsze fundusze do inwestowania

Typowym narzędziem do takich zjawisk jak inwestycje finansowe, uważane zamienne akcje uprzywilejowane. Te akcje w momencie wyjścia z inwestycji zostanie przekształcony najczęściej i są sprzedawane do inwestorów strategicznych (dużych korporacji) lub na giełdach. Narzędzie to zapewnia inwestorom dobrego ubezpieczenia, jeśli firma nie powiedzie się, jak w tym przypadku, jest on zobowiązany do zwrotu pełnej kwoty zainwestowanych środków posiadaczom akcji uprzywilejowanych.

znaczenie dywersyfikacji

Wszelkie fundusz venture capital On chce, aby zmniejszyć ryzyko poprzez dywersyfikację. Oznacza to, że proces finansowania przyciągnęły kilka podstaw, z których jeden jest wiodącym, a reszta wydaje się współinwestorzy praw. Jest rzadko kiedy fundusz finansowany przez firmy jako całości. Zaangażowanie partnerów zewnętrznych pozwala na dywersyfikację inwestycji, co zmniejsza ryzyko.