Analiza współczynnik zwrotu z kapitału własnego

Jednym z ważnych aspektów oceny firmy studiuje jego skuteczność z punktu widzenia właściciela. Skuteczność w tym przypadku, podobnie jak w wielu innych, można ocenić przez oznaczenie ROI. Jednak proste obliczenie może nie wystarczyć i trzeba będzie uzupełnić analizę. Najbardziej popularna metoda jest chyba analiza współczynnik rentowności kapitału własnego. Zatrzymajmy się więcej szczegółów na temat metodologii i głównych cech.

Analiza współczynnik zwrotu z kapitału jest zazwyczaj związane z formułami DuPont, które pozwalają szybko wykonać wszystkie niezbędne obliczenia. Ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób uzyskano te wzory, poza tym nie ma nic trudnego. Rentowność kapitału własnego własności, oczywiście, określona przez stosunek zysku netto do wysokości tego kapitału. Model współczynnik uzyskany z tej relacji za pomocą przekształceń elementarnych. Ich istotą jest pomnożyć licznik i mianownik dochodów i majątku. Po tym łatwo jest zauważyć, że skuteczność tej części kapitału, jego rentowność jest określona przez iloczyn stopnia uzależnienia finansowego na obrót nieruchomości (aktywa) oraz poziomu rentowności sprzedaży. Po kompilacji model matematyczny jest dokonywana bezpośrednio przez analizę. To może być przeprowadzone w sposób odpowiedni dla deterministycznych modeli. Analizę czynników ROE pomocą formuły DuPont przedstawia jedną z odmian metody absolutnego różnice. On z kolei, jest szczególnym przypadkiem metody substytucji łańcuchowych. Podstawową zasadą tej metody polega na określeniu alternatywnego ekspozycji każdego czynnika osobno, niezależnie od pozostałych.

Warto zauważyć, że w ten sam sposób i przeprowadzić analizę współczynnika opłacalności ekonomicznej. Jest to zysk w relacji do aktywów. Po kilku zmianach, liczba ta może być reprezentowana przez iloczyn obrotów spółki własności do rentowności sprzedaży. Późniejsza analiza jest w ten sam sposób.

Konieczne jest, aby zwracać szczególną uwagę na to, co wskaźniki powinny być stosowane w obliczeniach. Oczywiście, jest to niezbędne do korzystania z informacji co najmniej dwa okresy, aby móc obserwować zmiany. Dane, które są pobierane z rachunku zysków i strat są kumulatywne, ponieważ stanowią one szczególną wartość dla danego okresu. Bilans danych jest przedstawiony w określonym dniu, więc najlepiej jest obliczyć ich średnią wartość.

Wyżej wspomniane sposoby, to jest metodą podstawień łańcucha i modyfikacje mogą być wykorzystywane do oznaczania praktycznie żadnego deterministycznego modelu czynnika. Na przykład, wskaźnik płynności bieżącej analizy czynnikiem może być przeprowadzona bardzo prosto. Dla bardziej szczegółowej wskazane jest, aby ujawnić wzór wskaźnika, odzwierciedlające komponenty licznik środków obrotowych, a mianownik – zobowiązania krótkoterminowe. Następnie trzeba obliczyć wpływ każdego z czynników zidentyfikowanych. Należy zauważyć, że ten model nie może używać tej samej nazwy i bezwzględny sposób różnica, ponieważ ma wiele postaci.

Wartość każdego rodzaju analizy jest trudne do przecenienia, a analiza czynnika zwrotu z kapitału własnego i innych wskaźników jest jednym z najlepszych sposobów promowania przyjęcia właściwych decyzji zarządczych. Zidentyfikować silny negatywny wpływ tego czy innego czynnika wyraźnie wskazuje, w którym wpływ powinna być wysłana. Z drugiej strony, pozytywny efekt może wskazywać, na przykład, od dostępności pewnych rezerw zysków.