Bond jako jeden z rodzajów papierów wartościowych

Jedną z podstawowych funkcji żadnych zabezpieczeń – jest zapewnienie korzyści dla jego właściciela, które w pełni stosuje się do obligacji. W zależności od sposobu, w którym posiadacz obligacji otrzymuje dochód, wiązanie może być kupon lub zniżki. Bond pojawił się na rynku papierów wartościowych, takich jak papier, który niesie ze sobą kupon, który był odsetek zwrotu oraz datę jego otrzymania. Potem pewnego dnia właściciel otrzymuje pieniądze za obligacje i kupon przerwano.

Tak więc, wiązanie zniżki – bezpieczeństwa z kuponem zerowym, gdyż nie określa stopę zwrotu. Właścicielem tych papierów to kupuje ze zniżką i otrzymuje dochody z dyskontem, czyli różnicę. Rosyjski rynek akcji jest bardzo często korzysta z tego rodzaju obligacji. Typowym przykładem jest dyskonta obligacji krótkoterminowych obligacji zerokuponowych, które są sprzedawane na aukcji po cenie różnej od ich wartości nominalnej w mniejszym boku.

Zwykle, gdy wystawca emisji obligacji określa pewną wartość nominalną papierów wartościowych oraz stopę zwrotu w ujęciu procentowym. wiązanie odcinek ma zazwyczaj stałą stopę procentową, która jest wyświetlana na samych wiązań. Przez cały czas jej leczenia, stały dochód jest wypłacany na nim. Warto zauważyć, że aby zainstalować stałe oprocentowanie jest możliwe tylko przy stabilnej sytuacji gospodarczej w kraju, kiedy stawki i ceny są prawie niezmienione. W przeciwnym razie, stałe oprocentowanie oznacza większe ryzyko dla emitenta. Jeśli stopy procentowe zostaną obniżone, będzie musiał zapłacić dochodów z szybkością, która jest ustalona w momencie emisji.

Naturalnie, emitenci odkryli logiczne wyjście z tej sytuacji. Zaczęli emitować obligacje o zmiennej stopie procentowej. Powszechne takie obligacje otrzymane w Ameryce w latach 80., gdy patrzy się tendencja ustalania wysokich stóp procentowych i częste zmiany. Dla firm było opłaca się emitować obligacje o zmiennej stopie procentowej, która jest powiązana z określonym indeksem, który z kolei odzwierciedla sytuację na rynku finansowym w świecie rzeczywistym. Najczęściej taki środek został rentowność trzymiesięcznych bonów skarbowych. Po uruchomieniu więź jest ustawiony jedna stopę procentową, a następnie po trzech miesiącach, stopa ta jest korygowana w zależności od rentowności bonów. Najczęściej oprocentowanie obligacji składa się z dwóch komponentów: oprocentowanie bonów skarbowych plus premię za ryzyko w wysokości 0,5%.

Jeśli weźmiemy pod uwagę sytuację na rynku papierów wartościowych Rosyjskiej, typowym przykładem obligacji o zmiennym oprocentowaniu można nazwać federalnych obligacji kredytowych, które mają zmienną kuponu lub obligacje pożyczki oszczędności państwowych. Wydajność ostatnia jest bezpośrednio zależna od opłacalności bony. Płatności na obligacje kuponowe są okresowe w przyrodzie, w zależności od warunków ustalonych w emisji obligacji, przychody na nim możliwe jest uzyskanie co kwartał, pół roku lub rok.

Czasami obligacji mogą być emitowane z kuponem, który przepisana procentowej ustalonej plus bezpieczeństwo jest sprzedawany ze zniżką. Następnie właściciel otrzymuje dochód z takiej „double” bezpieczeństwa: ma regularnych płatności kuponowych i na dojrzałości otrzymuje dodatkowy dochód.

Podsumowując, chciałbym wspomnieć, zabezpieczenia obligacji przychodów. Postaramy się go zdefiniować. Wiązanie tego typu generuje dochód tylko wtedy, gdy firma ma zyski. Brak dochodu, nie ma zysku. rentowności mogą być proste lub łącznie. Dla prostych obligacji w ostatnich latach „w dół” dochód nie jest wypłacane, nawet jeśli w kolejnym okresie czasu firma otrzymuje wysoki zysk. Ale na skumulowanego dochodu obligacji jesteś zgromadził i wypłacił jak najwięcej. czas akumulacja jest zwykle ograniczone do trzech lat. Naturalnie, z eliminacją skumulowanych wiązań są znacznie wyższe niż akcje zwykłe i zwykłych obligacji.