Wartość bieżąca netto. Wartość bieżąca

We współczesnych warunkach ekonomicznych często można spotkać takie określenie jak „wartości bieżącej netto”, czyli obliczoną wartość, która jest używana przy porównywaniu różnych opcji inwestycyjnych.

Jednym z najważniejszych i wspólnych decyzji podejmowanych przez podmioty gospodarcze, jest kwestia inwestycji w innych spółkach. Na przykład, każdego roku miliony rubli zainwestowanych w roślinach lub ich wyposażenia, które będą działać i generować dodatkowe zyski dla wielu dziesięcioleci. Przepływy środków pieniężnych z funduszy w przyszłości, która jest w stanie przynieść inwestycje, często charakteryzują się pewnym niepewności. A jeśli rośliny lub fabryki już zbudowany i nie przynoszą spodziewanego zysku, inwestor nie będzie mógł odsprzedać je od siebie i aby zrekompensować inwestycji. W takim przypadku przedsiębiorca (inwestor) niesie straty odzyskania.

terminologia

Wartość bieżąca netto charakteryzuje aktualną ilość środków finansowych potrzebnych do generowania przychodów w przyszłości, jego odpowiednik analogowego, wynikające z realizacji konkretnego projektu inwestycyjnego. Na przykład, jest stopa depozytowa 10%, następnie 100 $ przyniesie 110 rubli na koniec roku. Z punktu widzenia analizy opłacalności wkładu 100 $ do depozytu lub projektu inwestycyjnego, który może przynieść te same 110 rubli, obecna wartość będzie taka sama.

Istnieje również wskaźnik rentowności projektu inwestycyjnego – wynika z podzielenia wartości bieżącej netto całkowitej zdyskontowanej wartości inwestycji (koszty inwestycyjne).

Określanie wykonalności inwestycji

Dokonując projektu inwestycyjnego przez okres dłuższy niż jeden rok, korzyści z takich inwestycji mogą być zdefiniowane przez doprowadzenie przyszłości środków otrzymanych pod koniec roku do dnia rozpoczęcia realizacji projektu. Więc wartość bieżąca netto jest ustalona, który jest „powrót” do inwestora. Kwota ta jest porównywana z przewidywanym kosztem, jednak taka ocena powinna być brana pod uwagę „rafy” w formie kapitalizacji odsetek. To jest jednorazowa dywidendy są wypłacane inwestorowi na koniec roku, ale bank może zapłacić odsetki co miesiąc. Dlatego wartość bieżąca netto z analizy porównawczej jest określana przez różnych wzorach, aw przypadku instytucji finansowej powinna uwzględniać złożeniu miesięcznej kapitalizacji odsetek.

W literaturze ekonomicznej, można znaleźć takie „akademickie” oświadczenie: wartość bieżąca netto inwestycji – nadwyżki środków finansowych otrzymanych przez wszystkich wpływów i wydatków pieniężnych. Jego wysokość jest ograniczona do czasu początkowego (data realizacji projektu inwestycyjnego start).

Wynik ten pokazuje wielkość kwoty pieniędzy, które można uzyskać po inwestora projektu. Często rzeczywista wartość przedstawia łączny zysk inwestora, ale w tym przypadku nie powinna być brana pod uwagę wartość rezydualną projektu.

Obecna wartość netto projektu: Wzór obliczeniowy

Tak więc, obliczenia wskaźnika stosowania takich preparatów:

• NPV = suma (CF _t / (1 + I), ^t);
• NPV = -IC + suma (CF _t / (1 + l) ^t)

gdzie:

t – liczba lat;
CF – płatność za pośrednictwem t-lat;
IC – zainwestowanego kapitału;
i – stopa dyskontowa.

Czynniki dyskontowe

Wartość bieżąca netto może być mierzona tylko niezawodnie w przypadku, gdy prawo do bycia wybranym stopy dyskontowej. Na podstawie wartości tego wskaźnika, możliwe jest, aby znaleźć odpowiednie współczynniki dla okresu, w którym analizie.

Jedynie w wyniku ustalenia wartości wpływów i wydatków przepływów pieniężnych wartości bieżącej netto może być określona jako różnica między tymi dwiema wartościami. W rezultacie, wskaźnik ten może być zarówno pozytywne jak i negatywne.

Zatrzymajmy się na jego wartości:

• wartość dodatnia oznacza, że wpływy okresu rozliczeniowego w zakresie kwoty dyskonta przekroczyć podobnych załączników, a to przyczynia się do zwiększenia wartości podmiotu gospodarczego;
• wartość ujemna oznacza brak pożądanej szybkości powrotu, co prowadzi do pewnych strat.

Rozpatrzenie inwestycji alternatywnych

Często inwestorów do inwestowania własnych środków w tego czy innego projektu zadają sobie pytanie: co stopa dyskontowa powinna być używana przy obliczaniu wartości bieżącej netto przedsiębiorstwa? Odpowiedź zależy od dostępności alternatyw dla lokat pieniężnych. Na przykład, czasami zamiast wariantu inwestycji, firma wykorzystuje swoje zasoby finansowe do zakupu innych rodzajów kapitału, który może przynieść duże zyski. Lub podmiot gospodarczy nabywa obligacje, które mają tendencję do gwarantowanej dostępności własnej rentowności.

Inwestycje o równych poziomach ryzyka

Istnieje coś takiego jak „podobny” inwestycji. To inwestycja, która ma taką samą ryzyko. Jest znany z teorii, że wyższe ryzyko w inwestycji, tym wyższy poziom dochodów, a zatem wartość bieżąca netto. Dlatego alternatywą inwestycja w projekt – dochód na jakiej jest prawdopodobne, że w tej samej wielkości z inwestycji w projekt lub aktywa z tego samego poziomu ryzyka.

Aby ocenić stopień ryzyka inwestycyjnego musi zakładać istnienie istnienia projektu, nie wiąże się z żadnym ryzykiem dowolny. Następnie, jako koszt alternatywny inwestycji są dochody wolne od ryzyka. Przykładem takiego dochodu jest zakup obligacji rządowych. Przy obliczaniu projekt dziesięcioletniego podmiot gospodarczy będzie mógł skorzystać z rocznego oprocentowania odpowiednich obligacji rządowych.

Reasumując materiału, należy zauważyć, że wskaźnik ten jest bardzo ekonomiczny sukces w pomoc inwestorowi w określeniu, czy inwestować nadwyżki środków w danej branży.