Cena ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych w 2014 r

Światowe media podważają opinię publiczną, ogłaszając fakt, że w Stanach Zjednoczonych nastąpiła "rewolucja łupków". Na podstawie tego, jakie fakty mogą takie stwierdzenia być istotne? Jest w szczególności teza, że koszt produkcji ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych w 2014 r. Zmniejszył się tak bardzo, że amerykański oddział na produkcję "złota czarnego" zasadniczo nie obchodzi, jakie są aktualne ceny światowe dla tego produktu. Czy jest to uzasadnione? Jakie są czynniki wpływające na koszty produkcji wydobycia ropy naftowej przez firmy z USA?

Co to jest olej z łupków

Najpierw trochę dygresji teoretycznej w przedmiot. Co to jest olej z łupków? Jaki koszt produktu będziemy ustalać?

Faktem jest, że istnieją dwa rodzaje olejów, które mają wspólne imię w języku rosyjskim na poziomie świeckich – "łupek". Pierwszym jest produkt, który podobnie jak ten wyekstrahowany w klasyczny sposób, znajduje się w specjalnych warstwach skały ziemskiej. Są nazywane "łupkami". Ale jest jeszcze jeden produkt. Pod odpowiednim rodzajem oleju można rozumieć takie łupki, zwane także "palnymi". W nich, w rzeczywistości, zawiera produkt bardzo podobny w właściwości do żywicy łupkowej. Jest też wydobywany i przetwarzany przez niektóre technologie.

Zatem termin "olej z łupków" może być interpretowany na trzy sposoby. Mianowicie:

– jako synonim "łupka";

– najbliższy analog oleju tradycyjnego, ale znajdujący się w innych rodzajach złóż;

– Żywica wyekstrahowana z łupków.

Jako produkt, na podstawie którego można wyprodukować paliwo, używamy drugiego i trzeciego. Zanim zbadamy koszty produkcji oleju łupkowego, zauważamy, że wielu ekspertów uważa, że koszty związane z uzyskaniem każdego z dwóch zaznaczonych produktów mogą się znacznie różnić. Z reguły olej jest wyższy.

Gdzie leży olej łupkowy?

Biorąc pod uwagę czynniki wpływające na koszty produkcji wydobycia ropy naftowej, zbadamy specyfikę dziedzin, w których prowadzona jest odpowiednia praca. Według raportów wielu agencji analitycznych Stany Zjednoczone są światowym liderem w zakresie naturalnych zasobów kopalnych . Główne depozyty naftowe należące do kategorii łupków, Amerykanie leżą w stanie Teksas, na terenach zachodniego wybrzeża i na północny wschód od kraju. Istnieją również znaczne rezerwy w tak zwanych "piaskach roponośnych", które znajdują się w Kanadzie.

W wielu innych krajach świata istnieją znaczące depozyty "łupków", w tym Rosja, a także te państwa, które dziś nie są uważane za potęgę energetyczną – Słowację, Polskę i Ukrainę. Ocena potencjału odzyskiwania ropy naftowej z łupka jest bardzo zróżnicowana między ekspertami. Pod wieloma względami ze względu na fakt, że dane liczbowe umożliwiające przeprowadzenie wysokiej jakości analityki nie zawsze są przejrzyste, prognozy z różnych działów sektorowych odzwierciedlające w szczególności wielkość rezerw w polach mogą być niedokładne lub wielokrotnie poddawane przeglądowi.

Parametry kosztowe

Aby dowiedzieć się, jaka może być szacowana cena kosztowa oleju łupkowego w Stanach Zjednoczonych, zwróćmy się do wielu źródeł ekspertów. Opublikowane dane o odpowiednich badaniach przeprowadzonych w różnych latach dają nam bardzo różne dane. Dlaczego? Czy prawdą jest, że koszt wytworzenia oleju łupkowego w USA zależy bezpośrednio od podtypu tego produktu (zidentyfikowaliśmy dwa najważniejsze)? Opierając się na informacjach w wielu źródłach, tak jest.

W 2012 r. Czasopismo wydało następujące dane. Odnosi się to jednak do globalnych trendów. Możemy jednak dostarczyć informacji na temat kosztów produkcji oleju łupkowego w Stanach Zjednoczonych.

Według szacunków ekspertów, na podstawie którego opublikowano czasopismo Time, produkcja 1 baryłek ropy z łupka naftowego w 2012 roku wyniosła około 100 dolarów. Z kolei wskaźnik oleju, który leży między warstwami, ani dużo, ani trochę, i połowę niższy – 50 dolarów. Tak więc, teza, zapowiedziana na samym początku artykułu, że cena ropy naftowej łupków w Stanach Zjednoczonych i innych krajach zależy od konkretnego podtytu produktu, jest potwierdzona, jeśli weźmiemy dane za 2012 rok.

Olej w Stanach Zjednoczonych i na świecie

Jeśli porównamy wskaźnik z tego samego roku z tymi, które odzwierciedlają koszty wydobycia tego rodzaju minerałów w Rosji, różnica ta, nawet w przypadku tańszego produktu, będzie oczywista. "Klasyczny" olej wydobyty w Federacji Rosyjskiej kosztuje około 15 dolarów. A przy okazji w Arabii Saudyjskiej i tańszej – o 8. Prawda, o tych wszystkich figurach, opinie ekspertów również się różnią. Dlatego są to tylko przybliżone poziomy odniesienia.

Jakie są ostatnie dane za bieżący rok? Czy szacowany koszt produkcji oleju łupkowego w Stanach Zjednoczonych wzrósł lub z kolei zmniejszył się? 2014 – rok spadku światowych cen "czarnego złota". Czy istnieje związek pomiędzy stopą wydobycia ropy naftowej i tym trendem rynkowym?

Opinie ekspertów na ten wynik są bardzo różne. Przede wszystkim metodologia kalkulacji kosztu jest bardzo zróżnicowana. Kryterium powodującym największą debatę jest podatek od wydobycia.

Z podatkiem lub bez?

Wielu ekonomistów oblicza koszt oleju łupkowego w Stanach Zjednoczonych, podkreślając, że jego produkcja podlega minimalnemu opodatkowaniu. Jednakże, jeśli chodzi o podobny produkt wytworzony tradycyjną metodą, opłaty są nadal konieczne. Korzyści są dokładne w odniesieniu do łupka. W Rosji, jak również w wielu innych krajach eksportujących "złoto czarne", odpowiednia opłata jest wyższa.

Jeśli dane podatkowe dla Stanów Zjednoczonych i innych krajów były porównywalne, to nawet jeśli przyjmiemy dane za rok 2012, zdaniem ekspertów, olej z USA miałby bardzo niską cenę. Teraz, według analityków, produkt łupkowy z USA ze względu na zachęty podatkowe może naprawdę mieć wpływ na cenę w wysokości 50 USD lub mniej.

Z kolei punktem widzenia jest, że odpowiednia forma opłat skarbowych USA jest kryterium, które nie ma istotnego znaczenia w kalkulacji kosztów produkcji ropy naftowej, ponieważ produkt łupków wytwarzany w USA jest głównie zorientowany na rynek krajowy. A ponieważ amerykańscy podatnicy "dostarczają" sobie tanie benzyny.

Trend zmniejszenia kosztów?

Wśród ekspertów jest teza, że z biegiem lat spadają ceny ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych. Podstawą argumentacji jest wzrost poziomu technologicznego produkcji. Również opinie ekspertów na ten temat są podzielone. Są szacunki, według których lufa oleju łupkowego kosztuje Amerykanów około 48 dolarów – i to jest rzeczywiście niższe niż średnia światowa notowana przez analityków w 2012 roku. I z korektą inflacji – zasadniczo jest to wskazówka na tańszą produkcję. Jeśli oczywiście zgadzamy się, że w USA liczba ta w 2012 roku była taka sama jak średnia dla świata (przecież Amerykanie są absolutnymi przywódcami na rynku światowym). I znowu, jeśli weźmiemy pod uwagę olej wydobywany z wnętrza Ziemi, a nie z łupków poprzez ich przetwarzanie.

Rentowność produkcji i ceny ropy naftowej

Jak kosztuje ropa naftowa w Stanach Zjednoczonych koreluje, aw innych krajach również światowe ceny "czarnego złota"? Tym razem opinie ekspertów są bardzo różne. Ale ważne jest, abyśmy studiowali je w celu lepszego orientowania się na czynniki wpływające na kosztową cenę oleju łupkowego. Rok 2014 jest również bardzo zróżnicowany pod względem cen ropy naftowej. Teraz spadły znacznie. Nie będzie wzrostu, nikt nie może powiedzieć.

Analitycy OPEC szczególnie uważają, że jeśli światowe ceny ropy pozostaną długie poniżej 90 dolarów za baryłkę, wówczas prace około połowy korporacji "łupkowych" w USA będą nierentowne. Z kolei specjaliści IHS uważają, że produkcja naftowa pozostanie rentowna, nawet jeśli ceny światowe spadną do 57 USD za baryłkę. Pewien kompromis w ocenie jest oferowany przez Międzynarodową Agencję Energetyczną. Zdaniem ekspertów tej struktury, produkcja łupków naftowych w USA będzie nadal opłacalna, jeśli ceny światowe nie spadną poniżej 80 USD za baryłkę. Analitycy z Citigroup z kolei uważają, że utrzymanie "łupka" w Stanach Zjednoczonych będzie wystarczającym wskaźnikiem 75 dolarów.

Jest ciekawa wersja: jeśli światowe ceny ropy spadną, amerykańskie korporacje produkujące "złoto czarne" w jakiś sposób będą musiały zmodernizować bazę technologiczną, aby obniżyć koszty. Eksperci, którzy są bliscy temu punktowi widzenia, wierzą, że przemysł "łupkowy" ma duży potencjał w tym zakresie. Istniejące technologie, jak sądzą, są w dużej mierze eksperymentalne iw pewnych aspektach sprawności są gorsze niż te, które są używane w ekstrakcji oleju w tradycyjny sposób. Z biegiem czasu analitycy twierdzą, że Amerykanie poprawią produktywność. Dzięki temu cena ropy naftowej w Ameryce może się zmniejszyć. Według agencji Accenture, odpowiednie koszty mogą spaść o 40%.

Beczka powinna rosnąć

W ten czy inny sposób opinia ekspertów jest powszechna: nawet jeśli cena złota łupowego w Stanach Zjednoczonych wynosi około 50 USD, produkcja pozostanie w ten czy inny sposób zyskiem dla amerykańskich firm. Ale pod jednym warunkiem – utrzymując ceny ropy naftowej, które mają znaczenie na początku lata 2014 r. – około 110 dolarów za baryłkę. Tylko wtedy nie będą musieli myśleć o tym, jak zmniejszyć koszt oleju łupkowego. 80 USD to jednak aktualna cena "czarnego złota". Oznacza to, że jeśli zastosujesz się do tego punktu widzenia, teraz amerykańskie firmy są na krawędzi rentowności. O ogromnych bankructwach firm, podczas gdy, biorąc pod uwagę tło informacji w mediach, nadal nie idzie.

Czynniki kosztów

Czy ma znaczenie, w jakich warunkach powstaje olej łupkowy? Cena jednostkowa kosztów zależy od czynników decydujących w oparciu o zawartość procesów produkcyjnych podczas wydobycia "czarnego złota"?

Wśród znaczących okoliczności z punktu widzenia kosztów jest życie studni. Faktem jest, że olej łupkowy jest wydobywany przez zupełnie inne technologie w porównaniu z rozwojem tradycyjnych złóż. Co do zasady, testowanie jednej studni idzie kilka razy szybciej. Dlatego sprzęt, który jest instalowany w celu produkcji łupków naftowych, wkrótce po rozwinięciu lokalnego zasobu, albo odpisu z powodu zużycia lub przeniesienia do innych urządzeń. Oczywiście mogą towarzyszyć znaczne koszty.

Innym czynnikiem jest głębokość występowania łupka. Oraz dostęp do pobliskiej wody słodkiej, która jest zaangażowana w ekstrakcję "czarnego złota" przy użyciu odpowiedniej technologii. W zależności od głębokości zasobu koszty mogą się czasem różnić.

Kolejnym znaczącym czynnikiem jest adekwatność do oszacowania wielkości rezerw łupkowych. Może to być tak, że inwestycja, zainwestowana na podstawie optymistycznych prognoz, nie będzie miała czasu na spłatę ze względu na fakt, że olej po prostu zakończy się w określonym polu. Istnieje interesujący precedens – Los Angeles Times opublikował publikację, która powiedziała, że jeden z pól naftowych w Kalifornii przewidywał szacunki, a rzeczywisty rozbił 25 razy.

Inną okolicznością jest obecność analogicznych złóż gazu w sąsiedztwie złóż łupkowych. Chodzi o to, że według niektórych ekspertów struktura studzienek może zakładać rentowność tylko wtedy, gdy wytwarzane są oba typy paliwa.

Perspektywy "rewolucji łupkowej"

Jednak niezależnie od tego, jakie kwoty odzwierciedlają koszt łupka naftowego w Stanach Zjednoczonych, w latach 2013 i 2014 oznaczają niekontrolowane zwiększenie produkcji tego minerału przez Amerykanów poprzez alternatywne źródła.

Zgodnie z prognozami różnych ekspertów i agencji, w najbliższych latach wskaźniki wzrosną. Na przykład Administracja Informacji o Energii (jeden z departamentów przemysłu w Stanach Zjednoczonych) uważa, że w 2019 r. Produkcja oleju łupkowego w Ameryce osiągnie 9,5 mln baryłek dziennie (obecnie około 3 mln).

Wśród czynników, które mogą zapobiec rozwojowi korporacji w Stanach Zjednoczonych, mamy tendencję, którą zauważyliśmy powyżej, co jest relatywnie niewielkim zasobem alternatywnych depozytów. Jeśli konwencjonalne złoża można rozwinąć przez wiele lat, standardowym wskaźnikiem łupka jest 3-5 lat. W tym czasie zasób ropy na studni może być używany do 90% lub więcej.

Prognozy nawet amerykańskich ekspertów na temat perspektyw rozwoju "łupków" są bardzo różne. Prosty przykład. Administracja Informacji o Energii przewiduje, że w jednym z największych dziedzin USA – Bakken – w 2040 r. Produkcja oleju łupkowego będzie wynosić około 1 miliona baryłek dziennie. Jednocześnie, zgodnie z oceną Instytutu Post Carbon, wskaźnik Bakken nie będzie większy niż 73 tys. Baryłek. Różnica w prognozach jest ponad dziesięciokrotnie większa. Istnieją rozbieżności między szacunkami tych dwóch struktur także dla niektórych rezerw na ropę naftową w Kalifornii. Przy okazji, w niektórych przypadkach, Biuro Informacji o Energii znacznie poprawia swoje prognozy dotyczące pól. W jednym przypadku ocena została zmniejszona o 96%. Jednocześnie, jak wskazują niektórzy eksperci, inwestorzy, decydując się na inwestycje w branży, mogli skupić się na pierwszej prognozie.

Jednak eksperci skłaniają się nie spieszyć do wniosków i prognoz. Konieczne jest przestrzeganie sposobów rozwijania tych samych technologii, które mają zapewnić skuteczniejsze i co najważniejsze bardziej przyjazne dla środowiska wytwarzanie produktu. Najważniejszym czynnikiem rozwoju amerykańskiego przemysłu w rozwoju alternatywnych złóż "czarnego złota" będą również światowe ceny ropy naftowej.